SEMINAIRE PRODUITS STRUCTURES TAUX
Test de connaissances : validation des acquis à travers un QCM
Objectifs
Public concerné
Présentation du marché produits structurés taux
• Cerner les notions de base sur les produits dérivés taux vanilla et exotiques
• Analyser les mécanismes et conditions d'utilisation des produits dérivés
Cerner la logique à laquelle répondent les produits structurés
Apporter une réponse à des besoins de couvertures spécifiques
Repérer les principaux acteurs (investisseurs et émetteurs) et leurs motivations
Identifier les banques les plus actives et leur positionnement
• Identifier la typologie des principaux produits traités sur les marchés
Produits structurés première génération
Produits structurés seconde génération
Choisir l'enveloppe juridique (EMTN, certificat…)
Principes de montage et de couverture
• Un placement sans risque combiné à une composante optionnelle
Répondre à une logique d'optimisation de performance
Répondre à une logique de protection de capital
Construire des produits avec ou sans protection de capital
Construire des produits avec ou sans plafond
Assimiler les techniques pour monter, couvrir et valoriser ces produits
• Comprendre les points de vue des investisseurs et des structureurs
Mener une analyse des montages les plus traités
Exercice d'application : construction et analyse d'un EMTN cappé
Construction et analyse d'un EMTN callable
Construction et analyse d'un steepener
Construction et analyse d'un corridor
Construction et analyse d'un autocall
Décrire les produits et les clauses sous-jacents au montage
Repérer les variantes et les clauses additionnelles usuelles
Identifier les paramètres de négociation (point-mort du montage)
Lire le termsheet et analyser la formule du pay-off
Développer les subtilités et les réflexes à développer dans le cadre d'une négociation
Mesurer le degré et la complexité des risques encourus par les parties
À l'issue de cette formation, vous serez capable de cerner le cadre d'utilisation des produits structurés taux.